Dans le Match des Valeurs, focus aujourd’hui sur TRIGANO
Trigano, fondée en 1935, est le leader européen incontesté dans le secteur des véhicules de loisirs, particulièrement des camping-cars, qui représentent 75 % de son chiffre d’affaires.
L’entreprise, contrôlée à plus de 57 % par la famille fondatrice, fonctionne en tant que pur assembleur, concevant et achetant tous les sous-ensembles nécessaires à la fabrication de ses véhicules.
Une ascension fulgurante 🚀
➡ Au cours de la dernière décennie, Trigano a affiché une croissance impressionnante, avec un chiffre d’affaires en progression moyenne de 15 % par an.
Cette expansion s’est accélérée récemment, puisque le chiffre d’affaires de l’entreprise a quasiment doublé en seulement quatre ans et atteindre probablement les 4Mds d’euros cette année ! 💪
➡ Trigano présente également une situation financière très saine avec une rentabilité structurelle des capitaux propres attendue à 19 % en 2024. Bien que cette rentabilité pourrait être légèrement inférieure en 2025, cela reste un signe de la gestion efficace et de la rentabilité pérenne de l’entreprise.
Une valorisation très faible
➡ Malgré sa performance exceptionnelle et ses solides fondamentaux, Trigano semble sous-valorisée sur le marché. En effet, la société affiche une valeur d’entreprise estimée à seulement 0,42 fois son chiffre d’affaires, un niveau très bas par rapport à ses concurrents du secteur. De plus, le PER 2024 (Price-to-Earnings Ratio) de l’entreprise est estimé à 5, ce qui signifie que les investisseurs paient seulement 5 fois les bénéfices prévus, une valorisation extrêmement attractive dans le contexte actuel.
➡Les analystes financiers sont majoritairement positifs sur le dossier, avec une recommandation à l’achat et un objectif de cours moyen de 177 euros par action. Cela laisse entrevoir une marge d’appréciation potentielle de 70 % par rapport au cours actuel.
Une configuration graphique intéressante 📊
➡D’un point de vue technique, Trigano présente une opportunité intéressante. Après avoir atteint un point haut en mars 2024 à 160 euros, le titre a corrigé d’environ 40 %, passant sous la barre des 100 euros. Depuis, l’action latéralise autour de ce niveau depuis plus d’un mois.
Un signal technique d’achat apparaitrait au dessus de 108,50 euros pour viser 130/135 euros avant de viser éventuellement un retour sur les plus hauts vers 155 à 160
📅 On surveillera le chiffre d’affaires du 4ème trimestre qui sera publié le 26 septembre après clôture. La tendance est plutôt au ralentissement avec un chiffre d’affaires 2025 attendu aux alentours de 3,7Mds€ (vs 3,9Mds en 2024) et un résultat net autour de 320M€ (vs 370M€).
Dans le Match des Valeurs, focus aujourd’hui sur TRIGANO
Trigano, fondée en 1935, est le leader européen incontesté dans le secteur des véhicules de loisirs, particulièrement des camping-cars, qui représentent 75 % de son chiffre d’affaires.
L’entreprise, contrôlée à plus de 57 % par la famille fondatrice, fonctionne en tant que pur assembleur, concevant et achetant tous les sous-ensembles nécessaires à la fabrication de ses véhicules.
Une ascension fulgurante 🚀
➡ Au cours de la dernière décennie, Trigano a affiché une croissance impressionnante, avec un chiffre d’affaires en progression moyenne de 15 % par an.
Cette expansion s’est accélérée récemment, puisque le chiffre d’affaires de l’entreprise a quasiment doublé en seulement quatre ans et atteindre probablement les 4Mds d’euros cette année ! 💪
➡ Trigano présente également une situation financière très saine avec une rentabilité structurelle des capitaux propres attendue à 19 % en 2024. Bien que cette rentabilité pourrait être légèrement inférieure en 2025, cela reste un signe de la gestion efficace et de la rentabilité pérenne de l’entreprise.
Une valorisation très faible
➡ Malgré sa performance exceptionnelle et ses solides fondamentaux, Trigano semble sous-valorisée sur le marché. En effet, la société affiche une valeur d’entreprise estimée à seulement 0,42 fois son chiffre d’affaires, un niveau très bas par rapport à ses concurrents du secteur. De plus, le PER 2024 (Price-to-Earnings Ratio) de l’entreprise est estimé à 5, ce qui signifie que les investisseurs paient seulement 5 fois les bénéfices prévus, une valorisation extrêmement attractive dans le contexte actuel.
➡Les analystes financiers sont majoritairement positifs sur le dossier, avec une recommandation à l’achat et un objectif de cours moyen de 177 euros par action. Cela laisse entrevoir une marge d’appréciation potentielle de 70 % par rapport au cours actuel.
Une configuration graphique intéressante 📊
➡D’un point de vue technique, Trigano présente une opportunité intéressante. Après avoir atteint un point haut en mars 2024 à 160 euros, le titre a corrigé d’environ 40 %, passant sous la barre des 100 euros. Depuis, l’action latéralise autour de ce niveau depuis plus d’un mois.
Un signal technique d’achat apparaitrait au dessus de 108,50 euros pour viser 130/135 euros avant de viser éventuellement un retour sur les plus hauts vers 155 à 160
📅 On surveillera le chiffre d’affaires du 4ème trimestre qui sera publié le 26 septembre après clôture. La tendance est plutôt au ralentissement avec un chiffre d’affaires 2025 attendu aux alentours de 3,7Mds€ (vs 3,9Mds en 2024) et un résultat net autour de 320M€ (vs 370M€).
Qu’en pensez vous ? On achète ou pas ?